헷징 전략 옵션 옵션 인도

초보자를위한 헷징 안내서. 기린과 공룡 모양의 높이가 많은 수풀이있는 정원에 집착하는 이웃의 취미처럼 들리지만, 헤지는 모든 투자자가 알아야 할 연습입니다. 포트폴리오 보호가 종종 있다는 주장은 없습니다 포트폴리오 감사만큼이나 중요합니다. 그러나 이웃의 강박 관념과 마찬가지로, 헷징은 설명 된 것보다 더 많은 것에 대해 이야기되어 가장 밀교적인 금융 영역에만 속한 것처럼 보입니다. 초보자 인 경우에도 헷지가 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 그리고 투자자와 회사가 자신을 보호하기 위해 사용하는 헤징 기법이 무엇인지 파악할 수 있습니다. 헷지는 무엇입니까? 헤지를 이해하는 가장 좋은 방법은 보험으로 생각하는 것입니다. 사람들이 헤지 펀드를 결정할 때, 이것은 부정적인 사건이 발생하는 것을 막지는 못하지만 사건이 발생하고 적절하게 헷지되면 사건의 영향이 줄어 듭니다. 그래서 헤지가 거의 모든 곳에서 발생합니다. 예를 들어, 주택 보험을 구입하면 화재, 침입 또는 예기치 않은 재난에 대비하여 헤지 펀드를 운용합니다. 포트폴리오 관리자 개인 투자자 및 기업은 다양한 위험에 대한 노출을 줄이기 위해 헤지 기법을 사용합니다. 그러나 금융 시장에서는 헤지가 보험 회사에게 매년 수수료를 지불하는 것보다 복잡합니다. 투자 위험에 대한 헤지 (heging)는 시장에서 악기를 사용하여 전략적으로 불리한 가격 움직임의 위험을 상쇄한다는 것을 의미합니다. 즉, 투자자는 다른 투자를 헤징합니다. 기술적으로, 부정적인 상관 관계가있는 두 가지 증권에 투자하십시오. 물론이 세상에는 아무 것도 무료가 아니므로이 유형의 보험에 대해 여전히 한 가지 형태로 비용을 지불해야합니다. 우리 중 일부는 수익 잠재력이 무한한 세계를 상상할 수도 있지만 위험 회피, 위험 회피는 위험 회피의 어려운 현실을 벗어날 수 없습니다. 위험 감소는 항상 ar 잠재적 이익의 축소 이렇게 대부분의 경우 헤징은 당신이 돈을 벌지 않고 잠재적 손실을 줄일 수있는 기술입니다. 헤징을하는 투자가 돈을 벌면, 투자가 돈을 잃으면 헤지가 성공하면 그 손실을 줄일 수 있습니다. 어떻게 투자자 헤지 펀드 헤지 펀드 기법은 일반적으로 옵션과 선물 인 가장 일반적인 두 가지 파생 상품 인 파생 상품으로 알려진 복잡한 금융 상품의 사용을 포함합니다 우리는 이러한 수단이 어떻게 작동하는지 설명하는 핵심적인 내용을 다루지는 않겠지 만, 이러한 수단을 사용하면 한 투자의 손실이 파생 상품의 이익으로 상쇄되는 거래 전략을 개발할 수 있음을 명심하십시오. Cory의 주식을 소유하고 있다고 가정하십시오. Tequila Corporation Ticker CTC 장기적 관점에서이 회사를 믿지 만, 단기적 손실에 대해서는 조금 걱정됩니다. 테킬라 산업 CTC 가을에서 자신을 보호하기 위해 특정 가격 파업 가격으로 CTC를 판매 할 권리를 부여하는 회사의 파생 상품을 풋 옵션으로 구입할 수 있습니다. 이 전략은 결혼 한 결혼으로 알려져 있습니다. 주가가 하락하면 파업 가격보다 낮은 손실은 풋 옵션의 이익으로 상쇄 될 것입니다. 자세한 내용은 결혼 풋어 또는이 옵션의 기초 자습서에서이 기사를 참조하십시오. 다른 고전적인 헤징 예제는 특정 상품에 의존하는 회사를 포함합니다. Cory Tequila Corporation은 테킬라 제조 공장 인 agave 가격의 변동성에 대해 우려하고 있습니다. Agave 가격이 급등 할 경우 심각한 어려움을 겪을 것입니다. 심하게 마진을 챙기면 회사는 불확실성에 대비하여 헤지를 보호합니다. CTC는 선물 계약 또는 덜 규제 된 사촌 계약을 체결 할 수 있습니다. 계약을 통해 미래의 정해진 날짜에 특정 가격으로 아가베를 구입할 수있게되었습니다. Now CTC 선물 계약에 의해 지정된 가격을 초과하는 가격이 폭등하면 CTC가 더 낮은 가격을 지불함으로써 비용을 절약 할 수 있기 때문에 헷지가 상환 될 것입니다. 그러나 가격이 하락하면 CTC는 여전히 의무가 있습니다 계약에서 가격을 지불하고 실제로는 헤징을하지 않는 것이 좋습니다. 옵션과 선물 계약이 너무 많아 투자자가 주식, 원자재 가격, 이자율에 상관없이 거의 모든 것에 대해 헤지 할 수 있음을 명심하십시오 투자자는 날씨에 대비해 헤지 할 수도 있습니다. 단점. 모든 헤지 펀드에는 비용이 들기 때문에 헤징을 사용하기로 결정하기 전에 그로부터받는 혜택이 비용을 정당화하는지 스스로 물어야합니다. 헤지 목적은 다음과 같습니다. 돈을 벌지 만 손실로부터 보호하기 옵션의 비용이든, 선물 계약의 잘못된면에서 이익을 잃든간에 헤지 비용은 피할 수 없습니다. 이것은 가격입니다 당신은 불확실성을 피하기 위해 돈을 지불해야합니다. 우리는 헤징과 보험을 비교해 왔지만, 헤지보다 보험이 훨씬 더 정확하다는 것을 강조해야합니다. 보험으로, 당신은 손실에서 대개 공제액을 제외한 보상을받습니다. 포트폴리오를 헤지하는 것은 완벽한 과학이 아닙니다. 일이 잘못 될 수 있습니다. 위험 관리자는 완벽한 헤지 펀드를 항상 목표로하고 있지만 실제로 실현하기는 어렵습니다. 헤지 펀드가 의미하는 바입니다. 대다수의 투자자는 평생 파생 상품 거래를하지 않습니다. 실제로 대부분의 바이어 홀드 투자자 단기적 변동을 모두 무시하십시오. 이러한 투자자들에게는 헤지 펀드에 대한 투자가 전체 시장에서 성장할 수 있기 때문에 작은 포인트가 있습니다. 왜 헤지에 대해 배우십시오. 자신의 포트폴리오에 대해 헤지 펀드를 사용하지 않는 경우에도, 대기업과 투자 펀드는 일부 형태로 헤지 할 것입니다. 예를 들어, 석유 회사들은 석유 가격을 헤징 할 수 있습니다. 헤지 펀드가 당신의 투자를 이해하고 분석하는데 도움이 될 것입니다. 위험은 헤지 전략에 대한 기본적인 지식을 가지고 어떤 종류의 투자자가 되든지간에 투자의 근본적이지만 불안정한 요소입니다. 투자자와 회사가 자신을 보호하는 방법에 대한 더 나은 인식으로 이어질 것입니다. 파생 상품의 복잡한 사용을 연습하기 시작할지 여부를 결정하거나, 헤즈 업 방법이 시장에 대한 이해를 높이는 데 도움이되는 방법을 배우십시오. 투자자. 미국이 빌릴 수있는 돈의 최대 금액 부채 한도액은 제 2의 자유 채권법에 따라 작성되었습니다. 예금 기관이 연방 준비 은행에서 다른 예금 기관에 자금을 대출하는 이자율. 주어진 증권 또는 시장 지수에 대한 수익의 분산 변동성은 측정 될 수 있습니다. 의회는 상업 은행이 투자에 참여하는 것을 금지하는 은행법 (Banking Act)으로 1933 년을 통과 시켰습니다. 비농업 급여는 농장, 개인 가구 및 비영리 부문 밖의 모든 직업을 나타냅니다. 미국 노동국 (Labor Bureau of Labor). 통화 기호는 인도 루피 INR, 인도 통화 루피는 1. 실용적이고 저렴한 헤지 전략으로 구성됩니다. 헤지 펀드는 포트폴리오 위험을 줄이기 위해 특별히 증권을 구매하고 보유하는 관행입니다. 이러한 유가 증권은 포트폴리오 - 예를 들어, 다른 투자가 감소 할 때의 가치 평가 주식이나 인덱스에 대한 Put 옵션은 고전적인 헤징 수단입니다. 적절히 완료되면 잠재적 위험 비율을 현저히 감소시키지 않으면 서 투자 위험을 초래할 수있는 불확실성과 자본의 양을 크게 줄입니다 헷징이 어떻게 이루어 지는지는 투자에 신중한 접근법처럼 들릴지 모르며, KET 수익은 있지만, 종종 헤지 (hedge)하는 가장 공격적인 투자자입니다. 포트폴리오의 한 부분에서 위험을 감소시킴으로써 투자자는 다른 곳에서 더 많은 위험을 감수하면서 자신의 절대 수익률을 높일 수 있으며 각 개인 투자에 대한 위험 부담이 적습니다 헤지 펀드는 투자자가 미래의 상환 의무를 이행 할 수 있도록 돕는 데에도 사용됩니다. 예를 들어, 차입 된 자금으로 투자가 이루어지면 부채를 상환 할 수 있는지 확인하기위한 헤지 펀드가 있어야합니다. 위험을 안고있는 포트폴리오를 헤지 할 책임이 있습니다. 위험을 감수하는 위험 회피 수단의 가격 결정은 기본 보안의 잠재적 인 하강 위험과 관련이 있습니다. 원칙적으로 위험 회피 대상 구매자가 매도인은 헤지 펀드가 더 비싸 질 것이다. 현재의 위험과 결과적으로 옵션 가격은 주로 시간과 변동성의 함수 다. 추론은 보안이 모자라면 중요한 가격 변동이 매일 발생할 수있는 경우 향후 몇 주, 몇 달 또는 몇 년 만료되는 보안에 대한 옵션은 매우 위험 할 수 있으므로 비용이 많이 듭니다. 반면에 보안이 매일 안정적으로 유지되는 경우 기준이 낮고 위험 부담이 적으며 옵션 가격이 저렴합니다. 이는 상관 관계가있는 증권이 때때로 헤지 목적으로 사용되는 이유입니다. 개별 소형 주식이 너무 휘발성이어서 헤지 펀드가 충분하지 못하면 투자자는 Russell 2000에 작은 캡 인덱스 대신 Put 옵션의 파업 가격은 판매자가 취하는 위험의 양을 나타냅니다. 파업 가격이 높은 옵션은 가격이 비싸지 만 더 많은 가격 보호를 제공합니다. 물론 어느 시점에서는 추가 보호 구매가 더 이상 비용 효율적이지 않습니다. 예를 들면 - 하락 위험에 대한 헤징. SPY, SP 500 지수 ETF는 147 81로 거래되고 있습니다. 2008 년 12 월까지 기대 수익률은 19 포인트입니다. 옵션을 사용할 수 있습니다. 모두 2008 년 12 월 만료됩니다. 투자 가격이 높을수록 투자 위험은 낮아 지지만 전반적인 투자 수익은 감소합니다. 가격 이론 및 실무 이론적으로 풋 옵션과 같은 완벽하게 가격이 책정 된 헤지 펀드는 제로섬 거래가 될 것입니다. 풋 옵션의 매수 가격은 기본 증권의 예상 하락 리스크와 정확히 같을 것입니다. 그러나 그러한 경우 투자를 헤지하지 않을 이유가 거의 없습니다. 물론 시장은 효율적이고 정확한 또는 관대 한 현실 대부분의 시간과 대부분의 유가 증권에 대해 Put 옵션은 마이너스 평균 지불금으로 감가 상각하는 증권입니다. 여기에 작용하는 세 가지 요소가 있습니다. 변동 프리미엄 - 원칙적으로 내재 변동성은 대개 대부분의 유가 증권의 실현 변동성보다 높습니다 , 대개의 경우 이것이 일어나는 이유는 상당한 학술적 논쟁에 여전히 열려 있지만, 결과적으로 투자자가 하향 보호에 대해 정기적으로 초과 지불하게됩니다. 인덱스 드리프트 - 주식 덱스 및 관련 주식 가격은 시간이 지남에 따라 상승하는 경향이 있습니다. 이 기본 보안의 가치가 점진적으로 증가하면 관련 put의 가치가 감소합니다. 시간이 오래 걸리는 옵션 포지션과 마찬가지로 매일 옵션이 이동합니다 옵션의 남은 시간이 길어짐에 따라 부패 비율이 증가합니다. Put 옵션의 예상 지불금이 비용보다 적기 때문에 투자자는 다음과 같은 보호를 구입해야합니다. 그들은 필요합니다. 이것은 일반적으로 낮은 파업 가격으로 매수하고 증권의 초기 하락 위험을 가정하는 것을 의미합니다. 스프레드 헤딩 지수 투자자들은 가혹한 하락보다 온건 한 가격 하락에 대해 헤지하기보다는 종종 예측할 수없고 상대적으로 일반적으로 이러한 투자자들에게는 곰돌이 퍼짐이 비용 효과적인 해결책이 될 수 있습니다. 곰이 퍼지면 투자자는 더 높은 파업 가격의 풋을 구입 한 다음 1 위를 판매합니다 가장 높은 지불금이 두 파업 가격의 차이이기 때문에 이것은 제한된 보호만을 제공한다는 점에 유의하십시오. 그러나 이것은 종종 경미한 정도의 침체를 다루기에 충분한 보호입니다. 예 - 베어 풋 전략을 펼치십시오. 러셀 2000 ETF를 IWM 80에 거래 63 63. IWM을 160 일 동안 3 20 계약으로 만료 할 수 있습니다. IWM은 1 41 계약으로 160 일 만료됩니다. 거래 1 79 계약 이 예에서, 투자자는 1 79 개의 계약에 대해 160 일 동안 아래쪽 보호 장치 8 개를 76-68로 구입합니다. ETF가 현재 시장 가치에서 6 드롭으로 떨어지면 보호가 시작되고 8 포인트가 더 계속됩니다. IWM 옵션 페니 가격이 책정되고 유동성이 높습니다. 유동성이없는 다른 유가 증권 옵션은 스프레드 거래가 수익성이 떨어지는 매우 높은 매수 호가 스프레드를 가질 수 있습니다. 시간 확장 및 압연 헤지 펀드에서 최대 가치를 얻는 또 다른 방법은 가장 긴 av 쓸모있는 풋 옵션 6 개월 풋 옵션은 일반적으로 3 개월 옵션의 가격의 두 배가 아닙니다. 가격 차이는 약 50입니다. 옵션을 구매할 때 추가 월의 한계 비용은 last. Example - Buying보다 낮습니다. 장기 Put Option. Available 옵션 78 IWM에 거래 20.IWM은 러셀 2000 추적기 ETF입니다. 위의 예에서 장기 투자자를위한 가장 비싼 옵션은 또한 그 또는 그녀에게 가장 비싼 보호를 제공합니다. 이것은 또한 풋 옵션이 매우 비용 효율적으로 확장 될 수 있음을 의미합니다. 투자자가 특정 행사 가격의 보안 증권에 6 개월 풋 옵션을 가지고있는 경우이를 팔고 12 개월 옵션으로 대체 할 수 있습니다 파업 이것은 반복해서 행해질 수 있습니다. 실무는 Put 옵션을 전진시키는 것입니다. Put 옵션을 전진시키고 파업 가격을 거의 비슷하지만 여전히 약간 아래로 유지함으로써 투자자가 수년간 헤지 펀드를 유지할 수있는 시장 가격 이것은 공동으로 매우 유용합니다. 칼렌더 스프레드 풋 옵션에 추가 개월을 추가하는 비용이 감소함에 따라 캘린더 스프레드를 사용하여 미래의 날짜에 싼 헤지 펀드를 배치 할 수있는 기회가 생깁니다. 캘린더 스프레드는 다음과 같은 방법으로 생성됩니다. 장기간 풋 옵션을 구입하고 동일한 파업 가격으로 단기 풋 옵션을 매도하는 것. 예 - 일정 스프레드 사용. INTC의 100 주를 마진 24에서 구매 50 50 일. 1 90. 구매 옵션 계약 100 주 25를 3 일 동안 540 일 동안 만료합니다. 이 예에서 투자자는 인텔의 주가가 상승 할 것으로 기대하고 있으며, 숏 풋 옵션은 180 일 동안 무용지물이 될 것이며, 향후 360 일 동안 헤지 펀드로서 옵션을 장악하십시오. 위험은 투자자의 하방 리스크가 잠시 동안 변하지 않으며, 다음 몇 달 안에 주식 가격이 크게 하락하면 투자자가 몇 가지 어려운 결정을한다. 긴 풋을 행사하고 남은 시간 가치를 잃어 버리면된다. 아니면 투자자가 단기 매매를 사야하고 더 많은 돈을 잃어 버릴 위험에 처해야한다. 우호적 인 상황에서 일정 스프레드는 투자자가 우발적으로 투자 위험에 빠지지 않도록 시나리오를 매우 신중하게 고려해야합니다. 최종선 헤징은 포트폴리오 관리자가 보험업자에게 받아 들일 수없는 위험 이것은 프로세스를 2 단계 접근 방식으로 만듭니다. 먼저, 허용 가능한 위험 수준을 결정합니다. 그런 다음이 위험을 효과적으로 비용 효과적으로 처리 할 수있는 트랜잭션을 식별합니다. 낮은 파업 가격은 최고의 헤징 가치를 제공합니다. 이들은 초기에는 비싸지 만 시장 당 비용은 매우 낮을 수 있기 때문에 장기 투자에 유용합니다 이러한 장기 풋 옵션은 적절한 만기가 항상 유지되도록하기 위해 만기일과 높은 파업 가격으로 롤 포워드 될 수 있습니다. 일부 투자는 다른 투자보다 헤지하기가 쉽습니다. 일반적으로 광범위한 인덱스와 같은 투자는 헤지 펀드보다 훨씬 저렴합니다. 개별 주식 낮은 변동성은 풋 옵션의 가격을 낮추고 높은 유동성은 스프레드 거래를 가능하게합니다. 그러나 헤지가 갑작스런 가격 하락의 위험을 제거하는 데 도움을 줄 수는 있지만 장기간의 성과 불량을 막을 수는 없습니다. 대용품 재조정 및 징계 된 보안 분석 및 선별과 같은 다른 포트폴리오 관리 기법에 대한 대용 물로 전환 할 수 있습니다. 미국이 빌려 낼 수있는 돈의 최대 금액 부채 한도액은 제 2의 자유 채권법에 따라 작성되었습니다. 예금 기관 연방 기금에서 유지되는 기금을 다른 예금 기관에 대출한다 .1) 주어진 증권 또는 시장 지수에 대한 수익의 분산 변동성을 측정 할 수 있습니다. 1933 년에 미국 의회가 은행법 (Banking Act)으로 통과하여 상업 은행이 투자 참여를 금지했습니다. 비농업 급여는 농장, 개인 가구 및 비영리 부문 노동의 미국 국. 인도 루피에 대한 통화 약어 또는 통화 기호 INR, 인도 통화 루피는 1.로 구성되어 있습니다. 금융에서는 헤지 펀드가 특별히 완벽한 헤지 펀드는 다른 기존 포지션의 위험을 완전히 제거 할 수있는 투자자가 차지한 포지션이다. 그러한 포지션은 헤지 될 투자에 대해 100 개의 음의 상관 관계를 필요로하며 드물게 발생한다 발견 대부분의 헤지 스는 불완전하거나 거의 완벽합니다. 평등주의 헷징. 주식 투자자는 보호받는 풋 옵션 pr을 구입하여 개별 주식 재고를 헤지 할 수 있습니다 그 주식에 대해 거래되는 옵션이 있습니다. 인덱스 옵션을 사용하여 전체 포트폴리오가 전신 시장 위험으로부터 헤지 될 수도 있습니다. 인덱스 칼라 참조. 선물 헤징. 미래 선물 포지션은 합성 선물 포지션에 대해 선물 포지션을 헤지 할 수 있습니다. 장기 선물 포지션은 헤지 될 수 있습니다 합성 단기 선물 위치와 마찬가지로 단기 선물 위치는 합성 장거리 선물 위치에 대해 헤지 할 수 있습니다. 상품 가격 위험 위험. 원자재를 생산하거나 소비하는 기업은 상품 선물 시장에서 헤지로 상품 가격 위험을 제거 할 수 있습니다. 장기 헤지 상품의 미래 구매 가격 잠그기 단기 헤지 펀드는 장래에 판매 될 상품의 판매 가격을 잠그는 데 사용됩니다. Start Trading으로 준비하십시오. 귀하의 새로운 거래 계좌에는 즉시 5,000 개의 가상 머니로 자금이 조달됩니다 당신이 거래를 시작하면 OptionHouse의 가상 거래 플랫폼을 사용하여 거래 전략을 테스트 할 수 있습니다. 실제, 처음 60 일 동안 행해진 모든 거래는 1000 원까지 수수료가 부과되지 않습니다. 지금은 제한된 시간에 제공됩니다. 당신도 좋아할 것입니다. 계속 읽기. 꾸준히 돈을 벌 수있는 좋은 방법입니다. 많은 시간, 주가 투자자가 훌륭한 결과를 기대한다면 수익 보고서가 좋더라도 매도가 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 매우 낙관적 인 경우 장기적으로 특정 주식을 보유하고 있지만 주식을 구매하려고하지만 순간적으로 약간 과대 평가되었다고 느낀다면, 주식을 풋 옵션을 할인으로 얻는 방법으로 쓰는 것을 고려해 볼 수 있습니다. 디지털 옵션으로 알려진 바이너리 옵션은 옵션 트레이더가 순식간에 근본적인 방향으로 추측하는 이국적인 옵션의 특수 클래스에 속합니다. 피터 린치 스타일을 투자하는 경우 다음 멀티 배거업자를 예측하려면 LEAPS에 대한 자세한 정보와 다음 Microsoft Readme에 투자하기위한 훌륭한 옵션으로 생각되는 이유를 알아야합니다. 주식이 발행하는 현금 배당금은 옵션 가격에 큰 영향을줍니다. 기본 주식 가격이 배당금 전일 배당금에 의해 하락할 것으로 예상되기 때문입니다. 대금 청구 작성에 대한 대안으로 비슷한 잠재력을 지녔지 만 자본 소요량이 훨씬 적은 황소 통화 스프레드를 입력 할 수 있습니다. 적용 대상 통화 전략에있는 기본 주식을 보유 할 장소, 대안을 읽으십시오. 일부 주식은 분기마다 관대 한 배당을 지급합니다. 배당일 이전에 주식을 보유하고있는 경우 배당을받을 자격이 있습니다. 더 높은 수익을 얻으려면 주식 시장, 당신이 사고 싶은 회사에 더 많은 숙제를하는 것 외에도, 그것은 종종 높은 위험을 감수해야합니다. 그렇게하는 가장 일반적인 방법은 여백에 주식을 구입하는 것입니다. 읽기 거래 옵션 ca n 성공적이고 수익성있는 전략이지만 일일 거래 옵션을 사용하여 시작하기 전에 알아야 할 몇 가지 사항이 있습니다. 전화 통화 비율, 파생 방식 및 전화 통화 방식으로 사용할 수있는 방법에 대해 알아보십시오. contrarian indicator 계속하라. Put-call parity는 Hans Stoll이 1969 년 Put and Call Prices 사이의 관계에서 처음 확인한 옵션 가격 책정에서 중요한 원칙이다. 통화 옵션의 프리미엄은 옵션을 거래 할 때 다양한 위치와 관련된 위험을 설명 할 때 델타 또는 감마와 같은 특정 그리스어 알파벳을 사용할 수 있음을 알 수 있습니다. 이들은 그리스어로 알려져 있습니다. 읽기 스톡 옵션의 가치는 기본 주식의 가격에 따라 다르므로 할인 된 현금 흐름 읽기라는 기술을 사용하여 주식의 공정 가치를 계산하는 것이 유용합니다.